存股不如存債 存投資級公司債穩定收息

 今年以來(2022),全球金融市場因惡性通膨導致各個主要國家央行(台灣,日本除外)以雷霆手段大幅調升基準利率,走了10多年大多頭的股市與債市受到重創,時隔多年再度出現股債雙跌的慘烈走勢.

    最亂的年代也是遍地黃金的年代,為數眾多的投資級公司債(以下簡稱IG債)從遠高於面額價格YTM(到期報酬率)不到3%大跌至票面以下YTM飆升6%以上,長天期的IG債YTM有些高達8%,對於長期處在低利率環境的台灣投資人,美國金融市場的投資級公司債目前實在是香到不行

    以下羅列美國投資級公司債相比台股多數高息股的異同

*  只要持有公司不倒閉,每年穩定2次收利息至債券到期(債券只要不付息就是違約)

* 折價買進有價差可拿,溢價買進有資本利損,面額100元的10年期債券,若以90元買入,債券到期是以100元贖回,即使是溢價買進,也可簡易算出YTM

*  票面利率固定,不因企業獲利而變化

*  債券持有人並無參與經營權,無法獲取公司因成長而帶來的股價增長

*  由於是美元計價債券,因而有匯率波動風險

 

對於一般忙於工作的投資人來說,只要稍作功課,即可挑出財務品質優良的債券

穩定收息的債券可設定幾項條件

*     尋找5%以上殖利率的債券

*     債券信評等盡量達到BBB-以上(包含發行公司信評)

*     持有年期依個人財務規劃決定短,中,長期債券比例(可依個人資金需求配置債券梯)

*    領取債息後可擇時再次投入,以達成資產複利增長(善用72法則)

*    分散投資各產業別的優良企業,最好分散10家以上的企業債,最大程度規避單一企業倒閉或不同產業景氣循環的風險

標的	面額	COUPON	到期日	配息頻率	行業別	可召回	信評
FDX	1000	7.6%	2097	半年	物流業	N	BBB
MON	1000	4.2%	2034	半年	生技化工	N	BBB
CE	1000	6.379%	2032	半年	基礎材料	Y	BBB
MCD	1000	5.7%	2039	半年	餐飲服務	N	BBB+
OPI	1000	4.5%	2025	半年	不動產	N	BBB-
PRU	1000	5.7%	2048	半年	金融業	Y	BBB+
VZ	1000	7.875%	2032	半年	電信業	N	BBB+
BATSLN	1000	5.85%	2045	半年	菸草業	Y	BBB
HPQ	1000	6%	2041	半年	科技業	N	BBB
WU	1000	6.2%	2036	半年	金融業	N	BBB
						製表日期	2022/11/1

以上是我近期挑選的部分IG債,簡單說明企業資訊

FDX 聯邦快遞公司  世界知名國際快遞集團  2022財年營收935.1億美元,稅後淨利38.3億美元,市值超過400億美元,這檔債券是罕見超長天期的百年債券  

債券ISIN碼 ~ US313309AP14

MON 孟山都  聞名遐邇的生物基改公司  2018年合併於德國化工巨擘拜耳集團,束縛全球農糧產業的強勢企業

債券ISIN碼 ~ US61166WAN11

CE  塞拉尼斯  全球知名基礎材料製造商  2021財年營收85.4億美元,稅後淨利19.2億美元,市值超過100億美元

債券ISIN碼 ~  US15089QAP90

MCD 麥當勞  美式速食餐飲龍頭  2021財年營收232.2億美元,稅後淨利75.5億美元,市值近2000億美元

債券ISIN碼 ~ US58013MEH34

OPI  政府資產收益信託    一家專注於辦公室物業的不動產信託公司,主要客戶為聯邦政府與各州政府,2021財年營收5.76億美元,稅後淨損586萬美元,市值約7.4億美元

債券ISIN碼 ~ US81618TAC45

PRU 保德信人壽 全球知名大型金融機構,2021財年營收709.3億美元,稅後淨利77.1億美元,市值390億美元

債券ISIN碼 ~ US744320BF81

VZ  威訊電信 美國最大行動通訊服務商,2021財年營收1336.1億美元,稅後淨利226.2億美元,市值1600億美元

債券ISIN碼 ~ US020039DC48

BATSLN  英美菸草   世界5大菸商之一,2021財年營收256.8億美元,稅後淨利68.2億美元,市值超過850億美元

債券ISIN碼 ~ US761713BB19

HPQ   惠普公司  全球知名PC品牌大廠,2021財年營收634.9億美元,稅後淨利65億美元,市值290億美元

債券ISIN碼 ~ US428236BR31

WU  西聯匯款 專注全球金流服務知名企業,2021財年營收50.7億美元,稅後淨利8億美元,市值約50億美元

債券ISIN碼 ~ US959802AH24

買進IG債後,依然需要追蹤季報等財務資訊跟信用評級變化,並非完全不管,任何一種投資都有風險也需要研究,畢竟天下沒有白吃的午餐

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